Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen

Für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses wurden im Falle leistungsorientierter Versorgungszusagen Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen gebildet. Die Nettoverpflichtung wurde wie folgt bilanziert:

Bilanzausweis der Nettoverpflichtung

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

Gesamt

 

 

31.12.2015

31.12.2016

 

31.12.2015

31.12.2016

 

31.12.2015

31.12.2016

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (Nettoverpflichtung)

 

10.454

10.736

 

419

398

 

10.873

11.134

davon Inland

 

8.972

9.176

 

 

8.972

9.176

davon Ausland

 

1.482

1.560

 

419

398

 

1.901

1.958

Vermögenswerte aus überdotierten Pensionsplänen (Nettovermögenswert)

 

29

25

 

1

1

 

30

26

davon Inland

 

23

23

 

 

23

23

davon Ausland

 

6

2

 

1

1

 

7

3

Bilanzierte Nettoverpflichtung

 

10.425

10.711

 

418

397

 

10.843

11.108

davon Inland

 

8.949

9.153

 

 

8.949

9.153

davon Ausland

 

1.476

1.558

 

418

397

 

1.894

1.955

Die Aufwendungen für leistungsorientierte Pensionspläne sowie für andere Leistungszusagen enthielten die folgenden Bestandteile:

Aufwendungen für leistungsorientierte Zusagen

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Ausland

 

 

2015

2016

 

2015

2016

 

2015

2016

 

2015

2016

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Laufender Dienstzeitaufwand

 

362

350

 

99

102

 

461

452

 

17

16

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

27

26

 

−3

−5

 

24

21

 

−1

davon Plankürzungen

 

 

−2

1

 

−2

1

 

Planabgeltungen

 

 

−9

 

−9

 

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

3

 

1

1

 

1

4

 

Nettozins

 

204

204

 

52

52

 

256

256

 

20

20

Gesamt

 

593

583

 

149

141

 

742

724

 

37

35

Außerdem wurden im Geschäftsjahr Effekte aus Neubewertungen der Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen in Höhe von –1.036 Mio. € (Vorjahr: 1.216 Mio. €) ergebnisneutral berücksichtigt. Diese beziehen sich mit –1.063 Mio. € (Vorjahr: 1.185 Mio. €) auf Pensionsverpflichtungen, mit 34 Mio. € (Vorjahr: 53 Mio. €) auf andere Leistungszusagen und mit –7 Mio. € (Vorjahr: –22 Mio. €) auf die Berücksichtigung der Obergrenze für Planvermögen.

Die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen entwickelte sich wie folgt:

Entwicklung der Nettoverpflichtung

 

 

Anwartschafts­barwert der Versorgungs­zusagen

 

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens

 

Berücksichtigung der Obergrenze für Planvermögen

 

Bilanzierte Netto­verpflichtung

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Inland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2016

 

19.148

 

10.199

 

 

−8.949

Akquisitionen

 

 

 

 

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

−4

 

−2

 

 

2

Laufender Dienstzeitaufwand

 

350

 

 

 

 

 

−350

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

26

 

 

 

 

 

−26

Gewinne (−) / Verluste (+) aus Planabgeltung

 

 

 

 

 

 

Nettozins

 

452

 

248

 

 

−204

Versicherungsmathematische Gewinne (−) / Verluste (+)

 

1.610

 

 

 

 

 

−1.610

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

1.563

 

 

 

 

 

−1.563

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

1

 

 

 

 

 

−1

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

46

 

 

 

 

 

−46

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

669

 

 

 

669

Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

 

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

878

 

 

 

878

Arbeitnehmerbeiträge

 

39

 

39

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

 

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

−219

 

−219

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

−440

 

 

 

 

 

440

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−3

 

 

 

−3

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

 

 

 

31.12.2016

 

20.962

 

11.809

 

 

−9.153

Ausland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2016

 

7.660

 

5.799

 

−32

 

−1.893

Akquisitionen

 

 

1

 

 

1

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

−4

 

−3

 

 

1

Laufender Dienstzeitaufwand

 

118

 

 

 

 

 

−118

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

−6

 

 

 

 

 

6

Gewinne (−) / Verluste (+) aus Planabgeltung

 

−9

 

 

 

 

 

9

Nettozins

 

284

 

215

 

−3

 

−72

Versicherungsmathematische Gewinne (−) / Verluste (+)

 

515

 

 

 

 

 

−515

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

650

 

 

 

 

 

−650

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

−89

 

 

 

 

 

89

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

−46

 

 

 

 

 

46

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

427

 

 

 

427

Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

−7

 

−7

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

152

 

 

 

152

Arbeitnehmerbeiträge

 

12

 

12

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

−83

 

−84

 

 

 

−1

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

−295

 

−295

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

−87

 

 

 

 

 

87

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−1

 

 

 

−1

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

 

 

 

Währungsänderungen

 

−72

 

−96

 

−7

 

−31

31.12.2016

 

8.033

 

6.127

 

−49

 

−1.955

davon andere Leistungszusagen

 

867

 

471

 

 

−396

Gesamt 31.12.2016

 

28.995

 

17.936

 

−49

 

−11.108

Entwicklung der Nettoverpflichtung (Vorjahr)

 

 

Anwartschafts­barwert der Versorgungs­zusagen

 

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens

 

Berücksichtigung der Obergrenze für Planvermögen

 

Bilanzierte Netto­verpflichtung

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Inland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2015

 

20.339

 

10.025

 

 

−10.314

Akquisitionen

 

 

 

 

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

21

 

17

 

 

−4

Laufender Dienstzeitaufwand

 

362

 

 

 

 

 

−362

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

27

 

 

 

 

 

−27

Gewinne (−) / Verluste (+) aus Planabgeltung

 

 

 

 

 

 

Nettozins

 

425

 

221

 

 

−204

Versicherungsmathematische Gewinne (−) / Verluste (+)

 

−1.393

 

 

 

 

 

1.393

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

−1.371

 

 

 

 

 

1.371

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

 

 

 

 

 

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

−22

 

 

 

 

 

22

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

−262

 

 

 

−262

Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

 

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

387

 

 

 

387

Arbeitnehmerbeiträge

 

37

 

37

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

 

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

−215

 

−215

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

−433

 

 

 

 

 

433

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

 

 

 

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

−22

 

11

 

 

 

11

31.12.2015

 

19.148

 

10.199

 

 

−8.949

Ausland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2015

 

7.432

 

5.560

 

−9

 

−1.881

Akquisitionen

 

4

 

 

 

−4

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

 

 

 

Laufender Dienstzeitaufwand

 

116

 

 

 

 

 

−116

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

−3

 

 

 

 

 

3

Gewinne (−) / Verluste (+) aus Planabgeltung

 

 

 

 

 

 

Nettozins

 

287

 

215

 

 

−72

Versicherungsmathematische Gewinne (−) / Verluste (+)

 

−318

 

 

 

 

 

318

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

−310

 

 

 

 

 

310

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

−79

 

 

 

 

 

79

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

71

 

 

 

 

 

−71

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

−211

 

 

 

−211

Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

−22

 

−22

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

148

 

 

 

148

Arbeitnehmerbeiträge

 

11

 

11

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

 

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

−289

 

−289

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

−60

 

 

 

 

 

60

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−1

 

 

 

−1

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

−20

 

−8

 

 

12

Währungsänderungen

 

501

 

374

 

−1

 

−128

31.12.2015

 

7.661

 

5.799

 

−32

 

−1.894

davon andere Leistungszusagen

 

836

 

418

 

 

−418

Gesamt 31.12.2015

 

26.809

 

15.998

 

−32

 

−10.843

Die Versorgungsverpflichtungen entfielen im Wesentlichen auf Deutschland (72 %; Vorjahr: 71 %), die USA (14 %; Vorjahr: 15 %) und Großbritannien (7 %; Vorjahr: 7 %). Die Ansprüche aus den Versorgungsplänen bestanden in Deutschland zu rund 46 % (Vorjahr: 44 %) gegenüber aktiven Mitarbeitern, zu rund 47 % (Vorjahr: 49 %) gegenüber Pensionären und Hinterbliebenen sowie zu rund 7 % (Vorjahr: 7 %) gegenüber ausgeschiedenen Mitarbeitern mit unverfallbaren Ansprüchen. In den USA entfielen rund 25 % (Vorjahr: 26 %) der Versorgungsverpflichtungen auf aktive Mitarbeiter, rund 53 % (Vorjahr: 61 %) auf Pensionäre und Hinterbliebene und rund 22 % (Vorjahr: 13 %) auf ausgeschiedene Mitarbeiter mit unverfallbaren Ansprüchen.

Die tatsächlichen Erträge aus dem Planvermögen, die sich auf Pensionsverpflichtungen und auf andere Leistungszusagen beziehen, beliefen sich auf 1.519 Mio. € (Vorjahr: –34 Mio. €) bzw. 40 Mio. € (Vorjahr: –3 Mio. €).

Der Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen für Pensionen und der anderen Leistungszusagen sowie der Deckungsstatus der fondsfinanzierten Verpflichtungen wird in der folgenden Tabelle dargestellt.

Anwartschaftsbarwert und Deckungsstatus

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

Gesamt

 

 

2015

2016

 

2015

2016

 

2015

2016

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen

 

25.973

28.128

 

836

867

 

26.809

28.995

davon rückstellungsfinanziert

 

1.126

1.231

 

101

125

 

1.227

1.356

davon fondsfinanziert

 

24.847

26.897

 

735

742

 

25.582

27.639

Deckungsstatus der fondsfinanzierten Zusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vermögensüberdeckung

 

61

74

 

1

1

 

62

75

Vermögensunterdeckung

 

9.328

9.506

 

318

272

 

9.646

9.778

Pensionszusagen und andere Leistungszusagen

Für die meisten Mitarbeiter wird für die Zeit nach der Pensionierung durch den Konzern direkt oder durch Beitragszahlungen an private und öffentliche Einrichtungen Vorsorge getroffen. Die Leistungen des Konzerns variieren je nach rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes und basieren in der Regel auf Beschäftigungsdauer und Entgelt der Mitarbeiter. Die Verpflichtungen umfassen sowohl solche aus bereits laufenden Pensionen als auch aus Anwartschaften auf künftig zu zahlende Pensionen.

Der Bayer-Konzern hat für die Mitarbeiter in verschiedenen Ländern fondsfinanzierte Versorgungspläne eingerichtet. Für Pensionspläne mit Leistungsgarantien innerhalb des Konzerns wird jeweils basierend auf der Risikostruktur der Verpflichtungen (insbesondere Demografie, aktuellem Ausfinanzierungsgrad, Struktur der erwarteten zukünftigen Cashflows, Zinssensitivität, biometrischen Risiken etc.), regulatorischen Rahmenbedingungen und allgemein vorhandener Risikotoleranz bzw. Risikotragfähigkeit eine individuelle Kapitalanlagestrategie, welche hierzu möglichst adäquat ist, abgeleitet. Hierauf basierend wird vor dem Hintergrund der jeweiligen Kapitalmarktentwicklung ein risikoadäquates strategisches Zielportfolio entwickelt. Dabei sind Risikostreuung, Portfolio-Effizienz und ein angemessenes Chancen-Risiken-Verhältnis (sowohl landesspezifisch als auch im weltweiten Zusammenhang), das insbesondere die Zahlung sämtlicher zukünftiger Versorgungsleistungen als zentrales Kriterium berücksichtigt, relevante Determinanten der verwendeten Anlagestrategien. Da die Ableitung der Kapitalanlagestrategie für jeden Pensionsplan individuell unter Berücksichtigung der oben genannten individuellen Rahmenbedingungen durchgeführt wird, können Anlagestrategien für unterschiedliche Pensionspläne erheblich voneinander abweichen. Dies führt beispielsweise dazu, dass die Aktienquote in den Pensionsplänen außerhalb Deutschlands insgesamt oberhalb derer der deutschen Pensionspläne liegt. Die Kapitalanlagestrategien sind allgemein weniger an einer absoluten Renditemaximierung ausgerichtet, sondern daran, dass die zugesagten Verpflichtungen in langfristiger Perspektive mit möglichst hoher Wahrscheinlichkeit finanziert werden können. Für das Planvermögen werden mithilfe von Risikomanagementsystemen Stress-Szenarien simuliert sowie weitere Risikoanalysen (z. B. Value at Risk) durchgeführt.

Den mit Abstand bedeutendsten Versorgungsplan stellt die Bayer-Pensionskasse VVaG, Leverkusen, (Bayer-Pensionskasse) dar. Sie ist für Neueintritte ab 2005 geschlossen. Die rechtlich selbstständige Bayer-Pensionskasse ist ein Lebensversicherungsunternehmen und unterliegt daher dem Versicherungsaufsichtsgesetz. Die zugesagten Leistungen, die über die Bayer-Pensionskasse abgedeckt sind, umfassen Altersrenten, Hinterbliebenenversorgung und Invalidenrenten. Der als Multi-Employer-Plan anzusehende Plan finanziert sich über Beiträge der aktiven Mitglieder und über Beiträge von deren Arbeitgebern. Der Firmenbeitrag wird jeweils festgesetzt als fester Prozentsatz bezogen auf den Mitarbeiterbeitrag. Er ist für alle beteiligten Arbeitgeber – auch für nicht zum Bayer-Konzern gehörende Mitgliedsunternehmen – gleich und wird unter Berücksichtigung überrechnungsmäßiger Erträge aus Kapitalanlagen und Risikoverlauf auf Vorschlag des Verantwortlichen Aktuars im Benehmen mit dem Vorstand und dem Aufsichtsrat der Kasse festgesetzt. Auch Bayer kann auf Vorschlag des Verantwortlichen Aktuars sowie im Benehmen mit Vorstand und Aufsichtsrat der Kasse den Firmenbeitrag anpassen. Hinsichtlich der Haftung gilt aufgrund von § 1 Absatz 1 Satz 3 Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung (BetrAVG) für deutsche Pensionskassen allgemein: Wenn die Pensionskasse von ihrem satzungsgemäßen Recht zur Leistungskürzung Gebrauch macht, so haftet jeder Arbeitgeber für die sich aufgrund der Leistungskürzung ergebende Differenz. Bayer haftet nicht für Verpflichtungen konzernfremder Mitgliedsunternehmen, dies gilt auch beim Austritt eines Mitgliedsunternehmens aus der Pensionskasse.

Für Neueintritte ab 2005 werden Pensionszusagen über die Rheinische Pensionskasse VVaG, Leverkusen, gewährt. Die zukünftigen Pensionszahlungen orientieren sich bei diesen Zusagen u. a. an den geleisteten Beitragszahlungen und den erwirtschafteten Renditen unter Berücksichtigung einer Garantieverzinsung.

Ein weiteres bedeutendes Versorgungsvehikel stellt der Bayer Pension Trust e.V. (BPT) dar. Dieser deckt weitere Versorgungskomponenten des Bayer-Konzerns, wie z. B. Deferred Compensation, Pensionsverpflichtungen, die zuvor im Schering Altersversorgungs Treuhand e.V. verwaltet wurden, und Teile anderer Direktzusagen.

Die leistungsorientierten Pensionspläne in den USA sind seit Jahren eingefroren und es können keine nennenswerten Neuansprüche mehr erworben werden. Das allen amerikanischen Pensionsplänen zugrunde liegende Vermögen wird aus Gründen der Effizienz in einer Master-Trust-Konstruktion gehalten. Die geltenden regulatorischen Rahmenbedingungen basieren auf dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Insbesondere ist ein Mindestfinanzierungsgrad von 80 % gesetzlich erforderlich, um Leistungseinschränkungen (Benefit Restrictions) zu vermeiden. Die versicherungsmathematischen Risiken wie Anlagerisiko, Zinsrisiko und Langlebigkeitsrisiko verbleiben beim Unternehmen.

Die leistungsorientierten Pensionspläne in Großbritannien sind seit Jahren für Neueintritte geschlossen. Das Planvermögen in Großbritannien wird von unabhängigen Treuhändern (Trustees) verwaltet, die qua Gesetz allein dem Wohl der Begünstigten verpflichtet sind. Auf Basis lokaler Vorschriften wird alle drei Jahre eine technische Bewertung durchgeführt, aus welcher dann auch eine Planung zur Deckung eines potenziell erforderlichen Finanzierungsbedarfs abgestimmt wird. Auch hier verbleiben die versicherungsmathematischen Risiken beim Unternehmen.

Im Ausland betreffen die anderen Leistungszusagen im Wesentlichen Unterstützungsleistungen zur medizinischen Versorgung von Rentnern in den USA.

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens zur Deckung der Pensionsverpflichtungen sowie der anderen Leistungszusagen setzt sich wie folgt zusammen:

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens zum 31. Dezember

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Ausland

 

 

2015

2016

 

2015

2016

 

2015

2016

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Planvermögen auf Basis öffentlich notierter Marktpreise

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilien und Immobilienfonds

 

 

199

215

 

19

22

Aktien und Aktienfonds

 

2.105

2.919

 

1.855

1.861

 

130

149

Kündbare Schuldtitel

 

 

182

263

 

Nicht kündbare Schuldtitel

 

112

556

 

752

736

 

121

128

Rentenfonds

 

3.543

3.754

 

1.744

1.823

 

90

104

Derivative Finanzinstrumente

 

18

11

 

−5

−3

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

158

243

 

84

114

 

8

17

Sonstige

 

 

4

6

 

 

 

5.936

7.483

 

4.815

5.015

 

368

420

Planvermögen, für das keine öffentlich notierten Marktpreise vorliegen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilien und Immobilienfonds

 

517

563

 

83

124

 

Aktien und Aktienfonds

 

90

115

 

59

72

 

Kündbare Schuldtitel

 

1.555

1.525

 

2

 

Nicht kündbare Schuldtitel

 

1.832

1.870

 

 

Rentenfonds

 

 

60

72

 

Derivative Finanzinstrumente

 

−2

1

 

 

Sonstige

 

271

252

 

362

373

 

50

51

 

 

4.263

4.326

 

566

641

 

50

51

Planvermögen

 

10.199

11.809

 

5.381

5.656

 

418

471

In dem beizulegenden Zeitwert des inländischen Planvermögens waren von Konzerngesellschaften gemietete Immobilien mit ihren Marktwerten in Höhe von 82 Mio. € (Vorjahr: 61 Mio. €) sowie über Fonds gehaltene Bayer-Aktien und Anleihen der Bayer AG mit einem Marktwert in Höhe von 41 Mio. € (Vorjahr: 48 Mio. €) bzw. 3 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) enthalten. Im April 2016 hat die Bayer AG an der Covestro AG gehaltene Aktien in den BPT eingelegt. Das Volumen dieser Aktien entsprach 10 Mio. Stück bzw. 4,9 % der ausgegebenen Aktien. Der Marktwert der im April 2016 in den BPT eingelegten Covestro-Aktien belief sich zum 31. Dezember 2016 auf 652 Mio. €. Im Geschäftsjahr 2016 wurden durch Covestro kurz laufende Wertpapiere im Volumen von 450 Mio. € in den Metzler Trust e.V. eingebracht. Im Vorjahr brachte Bayer kurz laufende Wertpapiere im Volumen von 300 Mio. € in den BPT ein. Unter dem sonstigen Planvermögen sind begebene Baudarlehen, sonstige Forderungen und qualifizierte Versicherungspolicen ausgewiesen.

Risiken

Die Risiken aus leistungsorientierten Versorgungszusagen entstehen zum einen aus den leistungsorientierten Verpflichtungen und zum anderen aus der Kapitalanlage in Planvermögen. Aus diesen Risiken können sich höhere direkte Rentenzahlungen an die Berechtigten und zusätzliche Einzahlungserfordernisse in das Planvermögen ergeben, um laufenden und künftigen Pensionsverpflichtungen nachkommen zu können.

Demografische / Biometrische Risiken

Da ein großer Teil der leistungsorientierten Versorgungszusagen lebenslange Versorgungsleistungen sowie Hinterbliebenenrenten umfassen, können frühere Inanspruchnahmen oder längere Versorgungszeiträume zu höheren Versorgungsverpflichtungen, höheren Versorgungsaufwendungen und höheren Rentenzahlungen als bisher erwartet führen.

Anlagerisiko

Sollten die tatsächlichen Planerträge niedriger sein als die auf Basis des Abzinsungssatzes angenommenen Planerträge, würde sich die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen ceteris paribus erhöhen. Dies könnte etwa aus einem Sinken der Aktienkurse, durch Marktzinssteigerungen, durch Zahlungsausfälle bei einzelnen Schuldnern oder durch den Erwerb risikoarmer, aber niedrig verzinslicher Anleihen herrühren.

Zinsrisiko

Bei sinkenden Kapitalmarktzinssätzen, insbesondere der Zinssätze für qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen, würde sich die Verpflichtung erhöhen. Dies wird zumindest teilweise durch die dann steigenden Marktwerte der gehaltenen Schuldtitel kompensiert.

Bewertungsparameter und deren Sensitivitäten

Die folgenden gewichteten Parameter wurden zur Bewertung der Versorgungsverpflichtungen zum 31. Dezember des jeweiligen Jahres zugrunde gelegt:

Parameter Versorgungsverpflichtungen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

2015

2016

 

2015

2016

 

2015

2016

 

 

in %

in %

 

in %

in %

 

in %

in %

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

2,40

1,80

 

3,85

3,25

 

2,75

2,15

davon USA

 

 

 

 

4,00

3,70

 

4,00

3,70

davon Großbritannien

 

 

 

 

3,80

2,65

 

3,80

2,65

Erwartete Lohn- / Gehaltsentwicklung

 

3,00

2,75

 

3,35

3,50

 

3,10

2,95

Erwartete Rentenentwicklung

 

1,75

1,50

 

3,20

3,35

 

2,15

1,95

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

 

4,45

4,35

 

4,45

4,35

In Deutschland wurden hinsichtlich der Sterblichkeit die Heubeck-Richttafeln 2005 G, in den USA RP‑2014 Mortality Tables und in Großbritannien 95 % von S1NXA zugrunde gelegt.

Die folgenden gewichteten Parameter wurden zur Bewertung des Versorgungsaufwands im jeweiligen Berichtsjahr zugrunde gelegt:

Parameter Versorgungsaufwand

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

2015

2016

 

2015

2016

 

2015

2016

 

 

in %

in %

 

in %

in %

 

in %

in %

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

2,20

2,40

 

3,70

3,85

 

2,55

2,75

Erwartete Lohn- / Gehaltsentwicklung

 

3,00

3,00

 

3,65

3,35

 

3,15

3,10

Erwartete Rentenentwicklung

 

1,75

1,75

 

3,30

3,20

 

2,10

2,15

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

 

3,95

4,45

 

3,95

4,45

Die Parametersensitivitäten wurden, basierend auf einer detaillierten Bewertung analog der Ermittlung der Daten in Tabelle B 25/4, durch sachverständige Aktuare berechnet. Eine Änderung der einzelnen Parameter um 0,5 Prozentpunkte bzw. der Sterbewahrscheinlichkeit jedes einzelnen Berechtigten um 10 % hätte bei ansonsten konstant gehaltenen Annahmen folgende Auswirkungen auf die Versorgungsverpflichtungen zum Ende des laufenden Geschäftsjahres:

Sensitivitäten Versorgungsverpflichtungen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

−1.752

2.014

 

−478

539

 

−2.230

2.553

Änderung der erwarteten Lohn- / Gehaltsentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

135

−125

 

50

−47

 

185

−172

Änderung der erwarteten Rentenentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

1.107

−1.009

 

139

−94

 

1.246

−1.103

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

−670

752

 

−195

209

 

−865

961

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

 

−48

53

 

−48

53

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

 

−24

27

 

−24

27

Sensitivitäten Versorgungsverpflichtungen (Vorjahr)

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

−1.544

1.767

 

−450

504

 

−1.994

2.271

Änderung der erwarteten Lohn- / Gehaltsentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

121

−113

 

47

−44

 

168

−157

Änderung der erwarteten Rentenentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

1.006

−919

 

127

−96

 

1.133

−1.015

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

−597

669

 

−173

185

 

−770

854

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

 

−46

51

 

−46

51

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

 

−21

24

 

−21

24

Wegen ihres Versorgungscharakters werden insbesondere die Verpflichtungen der US-Tochtergesellschaften für die Krankheitskosten der Mitarbeiter nach deren Eintritt in den Ruhestand ebenfalls unter den pensionsähnlichen Verpflichtungen ausgewiesen. Für die Krankheitskosten wurde dabei eine Kostensteigerungsrate von 6,8 % (Vorjahr: 7,0 %) unterstellt, die sich bis zum Jahr 2023 (Vorjahr: 2023) schrittweise auf 5,0 % (Vorjahr: 5,0 %) reduziert. Eine Änderung der zugrunde gelegten Kostensteigerungsraten der Krankheitskosten um einen Prozentpunkt hätte folgende Auswirkungen:

Sensitivität Krankheitskosten

 

 

Zunahme um einen Prozentpunkt

 

Abnahme um einen Prozentpunkt

 

 

2015

2016

 

2015

2016

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Auswirkungen auf die anderen Versorgungsverpflichtungen

 

79

77

 

−68

−66

Auswirkungen auf den Versorgungsaufwand

 

5

4

 

−4

−3

Geleistete und zukünftige Zahlungen

Folgende Auszahlungen bzw. Einbringungen entsprechen den getätigten bzw. erwarteten Arbeitgeberbeiträgen für fondsfinanzierte Versorgungspläne:

Gezahlte und erwartete Arbeitgeberbeiträge

 

 

Inland

 

Ausland

 

 

2015

2016

2017 erwartet

 

2015

2016

2017 erwartet

 

 

in Mio. €

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

in Mio. €

Pensionszusagen

 

387

878

74

 

148

151

123

Andere Leistungszusagen

 

 

1

1

Gesamt

 

387

878

74

 

148

152

124

Bayer hat sich derzeit verpflichtet, Beiträge für den Ausgleich bestehender Unterdeckungen (Deficit Contributions) jährlich in Höhe von rund 16 Mio. GBP bis 2019 einschließlich für seine britischen Pensionspläne zu leisten. Für die amerikanischen Pensionspläne wurden 2016 Beiträge in Höhe von 50 Mio. USD geleistet. Im Jahr 2017 wird Bayer voraussichtlich 50 Mio. USD für seine amerikanischen Pensionspläne leisten, wobei sich letzterer Betrag je nach den dann vorherrschenden tatsächlichen Gegebenheiten ändern kann.

Die zukünftig zu zahlenden Versorgungsleistungen für fondsfinanzierte und rückstellungsfinanzierte Versorgungspläne werden wie folgt geschätzt:

Zukünftige Zahlungen für Versorgungsleistungen

 

 

Auszahlung aus Planvermögen

 

Auszahlung vom Unternehmen

 

 

Pensionen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

 

Pensionen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

 

 

Inland

Ausland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

Ausland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

2017

 

223

297

 

9

 

529

 

452

76

 

35

 

563

2018

 

226

305

 

9

 

540

 

457

77

 

38

 

572

2019

 

230

312

 

9

 

551

 

464

78

 

42

 

584

2020

 

236

321

 

9

 

566

 

471

83

 

43

 

597

2021

 

242

331

 

9

 

582

 

477

91

 

45

 

613

2022–2026

 

1.310

1.715

 

46

 

3.071

 

2.454

477

 

252

 

3.183

In Deutschland beträgt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Versorgungszusagen für Pensionen 18,0 Jahre (Vorjahr: 17,3 Jahre), im Ausland 13,3 Jahre (Vorjahr: 13,4 Jahre). Für die ausländischen anderen Leistungszusagen liegt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit bei 11,5 Jahren (Vorjahr: 11,5 Jahre).